（由于全文太长，图片数据太多，很难转贴，有心关注格力的朋友可以到“微笑着的宽容”的博客去看全文。）

第一章  格力电器的估值和成长性分析

一、概论。二、内销分析。三、外销分析。四、综合评价。

附：“评论”和“其他资料”

第二章  格力电器的竞争力及风险分析

一、格力公司的竞争力

1、专业化程度分析。2、品牌认同度分析。3、渠道分析。

二、投资格力的风险因素

1、渠道风险。2、其他风险：外销市场风险、商用空调风险、经销商风险、汇率风险、管理层风险、成本风险。

附：“评论”和“其他资料”

由于全文太长，图片数据太多，很难转贴，有心关注格力的朋友可以到“微笑着的宽容”的博客去看全文。

用“google”搜索“微笑着的宽容”，第一个链接就是。

文章确实很不错，对格力公司的分析很深入很专业，下面是文章中的几段摘录，大家可以看看。要求管理员将这个帖子置顶，大家一起来深入讨论格力公司的状况和前景。

谁最了解格力呢？――我认为既不是行业分析师也不是财务分析师，而是与格力长期合作的供应商与经销商，因为它们是利益悠关的共同体，他们是空调行业的“内部人”，正是因为他们对格力品牌价值的认同，才促使他们甘愿接受苛刻的合作条件。做为渠道商我深刻的认同这一点，我就宁愿先款后货做那类产品有特点、质量又稳定、售后有保证、利润又丰厚的产品，而有些产品即使给帐期或铺底但如果产品无特点、质量又不稳定也很难引起我的兴趣。

格力与国美、苏宁的对抗当然是对恶渠道赖帐机制的挑战，但我认为这还不是根本的原因，最根本的原因是出于对专卖体系的保护，毕竟与国美、苏宁的全面合作不仅会在一定程度上丧失对渠道的主导能力，而且可能会导致专卖体系的崩溃。很多人认为格力与国美、苏宁的合作将在专卖体系的销售业绩上获得很大的净增长，这种观点是错误的，国美、苏宁是具有强大辐射能力的大流通渠道，国美、苏宁的销售越好对专卖体系的冲击越大，而专卖体系如果没有一定的销量支持是生存不了的.

格力的销售增长主要是来源于专卖店数量的增加还是来源于单店销售业绩的提升呢？这是没有公开披露的非常重要的信息，如果格力的单店销售业绩持续下滑并局部蔓延那整个专卖体系将有崩溃的风险。希望有格力的经销商加入我们的探讨，那对格力的判断就会更接近事实。

太乐观了

七、其他事项

2、公司控股股东格力集团在限售股份解除限售后六个月以内没有通过证券交易系统出售5%及以上解除限售流通股计划，并同时做出承诺如下：如果计划未来通过证券交易系统出售所持公司股份，并于第一笔减持起六个月内减持数量达到5%及以上的，格力集团将于第一次减持前两个交易日通过上市公司对外披露出售提示性公告。