机构对15只股票“强烈推荐” 重点关注盐湖钾肥

　　一季度业绩：盐湖钾肥一季度的钾肥产品出厂均价同比去年上涨了50％以上，但是该公司一季度的销售收入仅微增2.70%。

　　点评：盐湖钾肥业绩增长速度低于市场预期的主要原因在于该公司产品销量的明显减少。一季度，盐湖钾肥产品的销售量约为30万吨左右，低于去年同期约10万吨之多。这与盐湖钾肥特殊的生产周期有关，每年年底至次年前两个月盐湖钾肥都要停产，而今年正式开始生产是3月初，因此一季度产能并未得到充分发挥。而且，安信证券认为这也是出于该公司“惜售待涨”策略的考虑。受益于钾肥涨价，该公司一季度钾肥毛利率82.7%，去年同期为70.3%；净资产收益率达到9.40%，而去年同期为8.02%。钾肥在国内供不应求的局面短期内难以改变，钾肥价格未来三年之内的上涨趋势较为明朗，因此盐湖钾肥惜售的策

略可以保证收益的最大化。