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NO.3  中海盛的真实价值:

中海海盛三项投资收益最终售出每股将增加现金收益超过10元,假如公司分五年减持,从明年开始公司连续五年每股收益将超过3元,当然,公司未来运力的近翻倍增长所需的资金约30亿,公司在未来一两年全部售出招商证券股权的可能性比较大 ."从明年开始公司连续五年每股收益将超过3元",按20倍市盈率计,真实价值在60元.
 

对公司未来发展的展望
1、 公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局。
据多方预测:2008 年全球经济和贸易将继续保持增长态势,但受各种不确定因素影响预计增幅将放缓,航运市场将总体保持增长趋势,受不确定因素影响,市场波动和调整特征明显。公司地处海南,作为海南省最大的航运企业,在省内大宗散货运输方面占主导地位,将随着海南省的经济快速发展,进出岛货物量的持续增长,迎来较好的发展机遇。公司将抓
住机遇,积极稳妥发展壮大散货船队,增强公司竞争力,化解竞争压力。未来几年,沥青和化学品运输市场将稳步扩大,公司将积极稳妥发展沥青和化学品运输船队。
2、公司未来发展机遇和挑战,发展战略和新年度的经营计划。
随着海南省的经济发展和公司运力的更新和扩展,公司作为海南省最大的航运企业,将迎来较好的发展机遇,但也会受到其他航运公司的激烈竞争和挑战。
根据公司“十一五”规划,公司将根据“坚持做强做大,以航运为主、发展相关产业” 的原则,坚持科学发展观,通过购造租等多种方式,大力发展以海南运输市场为目标的万吨级以上沿海散货船队,逐步拓展远洋散货船队,积极稳妥发展沥青、化学品等特种运输船队。同时,公司将进一步巩固并发展与联营方的合作,积极推进下属控股公司的健康可持续发展,全面实施质量安全管理体系,继续推进精细化管理,规范公司治理。
公司 2008 年度计划争取实现营业收入 125133 万元,营业成本争取控制在 84068 万元。

进入2008年以来,不少市场人士看淡航运市场走势。但是最新数据显示,2008年一季度延续了2007年的走势,保持较高的景气状态。虽然由于铁矿石谈判和季节性因素,BDI在今年1月份一度出现较大幅下跌, 但在需求增长的推动下,BDI指数在2-3月出现回升,今年一季度BDI均值为7343,较2007年第四季度均值下降了28.8%,但比2007年第一季度均值高出57.3%。

业内人士指出,一般情况下,第一季度是干散货航运市场和集装箱航运市场的淡季,综合对全年宏观环境和航运市场总体供求形势的分析,2008年的干散货航运市场可能会延续2007年前低后高的走势。

由于BDI指数07年被当作一种商品炒作,由06年均值3200点炒到07年均值6900点,涨幅116%。而与中海海盛主营业务密切相关的中国沿海散货运价CCBFI指数,从06年的均值1600到07年均值的1950涨幅仅22%,较客观反咉实际运量需求,预计今年CCBFI指数均值在较高点位运行,直到今天,CCBFI运行在远远高于去年均值的1950之上,周三收于2441点,由于09年海盛的主要大客户合同运价将参考今年CCBFI指数,故此09年海盛的收入也将会量价齐升。

主营总成本随油价和运量上升而递增,但07年后两季反而有所减少

中海海盛原来有四项股权投资,07年第三季度公司通过二级市场将公司所持有的78.26万股海南高速股票全部以市场价出售,公司获得投资收益283万元;同时公司在07年斥资4亿自有资金"打新股"进行短期投资.由此可见,公司高层资本运作非常高明和稳重.投资股票其实就是投资公司.

招商银行587万股初始投资总成本592.5万元,现在市场价值约为2亿元,升值超过30倍.招商证券6907.6万股初始投资总成本8192.64万元,如果招商证券发行后二级市场交易价在50元,这部分股权价值34.54亿元,升值42倍

未来运力的近翻倍增长所需的资金约30亿(未来造船的约30资金可完全靠现有充足的现金流,航运的收益,出售招商银行股份及在招商证券上市一年后变现支付):

2007年12月27日公司通过收购三艘油轮及将其改造成三艘杂货船,整个项目累计投入为2.02亿元人民币左右的议案。

2007年7月12日公司公告将以合同价格总计10.914亿元建造四艘5.73万吨级散货运输船。(按08年2月1日议案造价,此四船已升值到[17.1÷(3.3×6)]×(5.73×4)=19.78亿)

2008年2月1日公司通过将以每艘2.85亿元人民币总价17.1亿元订造六艘3.3万吨级散货船决议。

公司本部运力23万吨(其中,散货运力21.2万吨、沥青运力1.5万吨、化工船运力0.3万吨)。公司本部包括控股子公司总运力34.4万吨。两个联营公司总运力28.8万吨。-------07年底总运力约60万吨.   

公司于2008年1月收购了中海发展的三艘报废油轮,改造成干散货船舶,预计4月可投入使用,使2008的运力增加8.8万吨。根据目前公司的新船订单和旧船改造计划,2008-2011年,中海海盛散货加权运力的增长率分别为14.7%、13.6%、86.4%和48.9%。到2011年,公司散货船队规模达到21艘,总运力83万吨,比2007年底增长250%。------到2011年总运力将超过110万吨

大盘方向:

中国股市犹如一个大酒杯

倒进一格啤酒泡沫升到两格多(2245点)

[股权分置等问题] 泡沫消退(跌回998点)

倒至三格泡沫升到六格多(6124点)  

[大小非 高印花税等问题]] 泡沫消退(跌回2990点)

中国经济仍将以每年一格多的速度增长

倒至六格[未来两三年]泡沫升到九格(9000点)


中海盛主营业绩未来评估公式:

中海盛主营业绩:AXB=C,   A为运量;   B为运价;    C为业绩.  

未来几年运力将接近翻番   运量将为2A,

运价假设有三种可能:(1)运价降半0.5B;(2)运价不变1B;(3)运价涨半1.5B   

海盛未来业绩:1C  2C   3C

假如08年主营业绩为1元,

中海盛主营未来业绩为1---3元

也就是说公司未来几年运力将接近翻番,最起码保证业绩不下滑,如果乐观来讲,主营业绩还会有200%的增长可能.对此市场应给予较高的估值.相对于现在实际不到10倍市盈率,实在是非常低估.


经验告诉我们,好的股票一般不想急拉,也没有必要急拉,因此,如果企图短线暴利,请转战题材垃圾股,善意相劝


作者:896笔记本  2008-05-13 12:20:29
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不错 大盘精辟分析,接下来大盘怎么样走?进入本博客即知。

作者:截股道点击进入看黑马推荐和大盘精辟分析  2008-5-26 22:21:58
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作者:截股道点击进入看黑马推荐和大盘精辟分析  2008-5-29 19:14:38
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讨论 昨天晚上公布的股票,今天又已经大涨,进入本博客,成为市场赢家。

作者:截股道点击进入看黑马推荐和大盘精辟分析  2008-5-30 20:43:14
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好贴 即将启动,连续大涨!行情随时跟踪!博客点击进入

作者:点击进入喜红a股的博客  2008-6-06 18:46:35
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作者:机构爆涨黑马www点zjzxgp点com点cn  2008-6-17 12:50:00
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作者:2只即将爆涨的黑马www点wzcstz点com  2008-6-17 20:17:28
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作者:125.33.195.*  2008-6-20 17:11:26
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作者:61.170.178.*  2008-6-26 15:47:50
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好贴

作者:帮顶q525093551  2008-7-01 14:52:52
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作者:*NEC97983  2008-7-20 22:08:59
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