武钢新建两座7.63米焦炉，年产能210万吨，07年2月开工，预计08年3月第一座炉投产，08年6月第二座投产，目前第一座炉体砌筑已经完成

超预期的业绩提升空间维持“买入”　

   新建两座7.63米焦炉，年产能210万吨，07年2月开工，预计08年3月第一座炉投产，08年6月第二座投产，目前第一座炉体砌筑已经完成；..新二炼钢异地改造，以配套硅钢为主，2*150吨转炉，07年12月15号全部投产；

　　预计新建8号高炉，规模4000方以上，最终满足股份生铁综合生产能力达到1800万吨以上；

　　一炼钢新建方坯连铸，以配套高速重轨，可生产110万吨方坯，07年12月投产；

1580MM轧机：2007年底已经投产，现正处于试生产阶段，初步估计2008年排产在200万吨以上；

　　高速重轨万能轧机，设计产能105万吨，其中55万吨重轨，50万吨型钢，07年12月重轨生产线可投产，重轨08-1、2月份会有产品，型钢明年2月投产；

　　三冷轧：包括酸洗轧机、退火、镀锌等生产线，产能100~110万吨，以汽车板和家电板为主，预计08年底投产，其中镀锌生产线武钢打算自主集成；

　　三硅钢：原来规划是20万吨，建设过程中发现上下游产能匹配有问题，故提升了产能设计。共28条生产线，设计年产56万吨，其中中低牌号无取及半成品25，高牌号无取15，取向16万吨。08年8月具备硅钢生产能力，08年11月具备取向生产能力。武钢股份3条硅钢线合计硅钢未来产能将达到178万吨硅钢，其中取向44万吨，再加上22~23万吨一冷轧的低牌号无取向产能，合计硅钢生产能力可以达到200万吨

          “十一五”期间，公司盈利能力发展分两个阶段：第一阶段是2007、2008年，已建成投产的二热轧、二冷轧、二硅钢将陆续达产，推动业绩的增长；第二阶段是2009、2010年，随着募集资金的投入，薄板坯连铸连轧、三冷轧、三硅钢、高速重轨万能轧机等生产线相继达产，进一步增强了企业的盈利能力.横向比较，武钢未来三年产能增长80％，宝钢是25％，鞍钢是50％。显然武钢的优势最好。

基本面是很好，不过盘子太大