【国之瑰宝】产品替代进口 两大因素驱动高成长

2008-03-27 06:12

近期A股市场持续震荡，但机械设备股的相关品种已有相对强硬的走势出现，江钻股份(000852)、华锐铸钢等品种就是如此，看来机械设备股在近期有望持续逞强，建议投资者可以密切关注该板块所带来的投资机会。

2008年，对于机械设备股，业内人士初步印象是我国机械制造业仍处于初加工阶段，高、尖等产品所占比例并不大。但是，在近年来，随着我国产业政策的扶持以及我国重工业化的进程推进，机械制造业发生了较大的改变，产业政策出现了新变化，尤其是大飞机制造、大型机床的制造、风电设备制造、军工舰船的制造及航天空间技术的发展。

以轴承行业为例，在前些年，高速铁路客车、中高档轿车、计算机、空调器、高水平轧机等重要主机的配套和维修轴承，基本上靠进口。但在近两年来，随着关键设备国产化的产业政策要求，这些高、尖端的轴承产品渐渐被科研院所开发出来，且部分产品已进入到产业化的趋势，从而使得相关生产厂商的盈利能力不断得以提升，销售毛利率也得到了极大的改善。这一趋势也体现在大型设备总装等生产厂商中。这也得到了包括轴承在内机械类上市公司年报的佐证。如此看来，随着产业升级的趋势形成，未来机械设备股的盈利能力将进一步提升，从而赋予其较高的成长预期。

与此同时，机械设备业的下游需求较为乐观，比如包装机械行业，据国资讯公司Freedonia预测，在未来几年中世界包装机械的需求量将以每年4%的速度增长，而包装机械制造商协会（PMMI）预测，2008年美国包装机械的销售将增长7%。

同样，由于全球经济的快速发展对矿产资源的需求也迅速提升，但由于矿产资源的相对有限，所以，各矿产资源业主在加大新资源勘探的同时，也加大对老矿的改造，这其实对矿用机械设备就提出了双重需求，一是改造的需求，二是新勘探的需求，这无疑也会拓展矿用机械设备股未来成长空间。

与此同时，基础设备的投资，尤其是我国高速铁路客运专线、高速公路网的投资等，也会牵引着机械设备的需求，据统计资料显示，2008年1-2月混凝土机械产量和叉车产量同比分别增长了89.8%和82.3%，而铲运机械也保持了29.2%的增长，增速都有所加快，2008年相关产品仍将保持高速增长。如此的数据就显示出下游的需求仍有望铸就机械设备类在2008年的高成长预期。

正因为如此，笔者推测电气机械设备股仍有望继续逞强，其中有两类个股可建议投资者跟踪，一是在市场空间不断拓展且盈利能力有望提升的个股。比如太原重工（600169）、三一重工（600031）、天地科技（600582）、青岛软控（002073）、海得控制（002184）等品种，他们的优势既在于下游需求的旺盛，也在于他们的主导产品市场应用范围的拓展，未来业绩成长预期相对乐观。另外，对于出口势头旺盛的北方股份（600262）等品种也可跟踪。