1、未来两年存在重大注资机会、收购三峡电站的进度将加快。
　　由于国家加快水电项目建设，控股股东在金沙江的两个大型水电站溪洛渡水电站、向家坝水电站已经陆续开工建设，两个电站的总投资额超过1200亿。余下的两个电站乌东德水电站、白鹤滩水电站也正在进行紧锣密鼓的勘测，估计将在十一五末期开工建设，基于控股股东当前庞大的在建工程和拟建工程，我们断定控股股东存在巨大的资金压力，在这种环境下控股股东将充分发挥长江电力在资本市场的融资优势，加快向长江电力出售三峡电站剩余机组。目前长江电力只拥有6台三峡电站机组，2006年公司派发的融资认股权证已经进入行权期限，该部分融资将用于收购两台三峡电站机组，认股权证完成行权以后，公司将在二季度完成收购机组的交割。届时长电电力将拥有8台三峡电站机组，尚有18台机组供其收购。经过和公司证券部沟通得知长江电力正在做下一步机组收购计划，具体情况正在研究论证。基于公司的控股股东在十一五的中后期存在巨大的资金需求和公司证券部透露正在做下一步的机组收购计划言论，可以断定，未来两年公司存在大规模注资引发三峡电站资产整体上市的预期。在此我估计2010年前三峡电站资产将实现整体上市，提前3年完成既定的收购任务，由此可以得出长江电力2007年~2010年的符合增长可达200%以上。
　　2、稳定而又巨大的净现金流，筑就其独有的且力量强劲的外延式扩张力量。
　　从公司披露报表上我们可以得知公司发电的原料为长江上游自然来水所带来的径流。这就使得公司的生产经营费用极低，不需要占用大量流动资金，且规避了上游原材料波动的风险；由于国家鼓励利用可再生能源，对可再生能源企业的发的电要全额销售。公司作为水电企业，也属于这个范畴所发的电量将是按发定需直接与电网公司签订全额上网合同。这又使得公司不存在因市场发生波动而影响销售的问题；这样的特性造就了公司长年稳定的净现金流。2006年公司全资拥有葛州坝电站和三峡电站6台机组目前的权益装机容量720.6万千瓦。2006年在长江出现百年大旱和库区水位大幅提高的不利环境下实现发电量357.37亿度，实现主营收入69.18亿、净利润36.19亿、净现金流入49.99亿。未来4年公司将完成三峡电站机组的全部收购，届时公司的装机容量将超过2100万千瓦，发电量将超过1000亿度/年，销售收入将超过250亿/年，净利润140亿/年，净现金流180亿/年。三峡电站的全部建成将使公司拥有数量非常庞大的净现金流。在沪深上市公司中既能达到如此规模，又能常年基本保持如此规模的净现金流的公司能有几家。这仅仅只是一个三峡电站和一个葛洲坝电站带来的净现金流，倘若在2010年~2020年公司全部收购了控股股东在金沙江上建设的四个大型电站，那公司的净现金流比目前还要增加2倍以上。（撤远了我们现在只说2010年前要发生的事情吧）对于一个公司来说每年保持180亿左右的净现金流入说明着什么。意味着什么。倘若运用得当，将这部分资金用于能源行业和电力行业等收益稳定产业收购和兼并会产生什么效果。每年180亿，10年就是1800亿，按10%的收益率计算相当于10年再造一个半长江电力。这些投入又回产生多大净现金流！这里就不去计算了！长江电力已经从2006年开始的动作，公司耗资31亿收购了湖北能源45%股权、耗资10.60亿收购广州控股11%股权，耗资8亿收购上海电力10%股权等等都说明长江电力已经开始了这方面的准备和谋划。中国的实业市场才刚刚进入大规模的并购时代，拥有稳定而又如此巨大净现金流的长江电力在未来外延式并购扩张上大展拳脚显示出其强悍的实力。
　　公司当前的发电成本为0.05元/度，是国内发电企业中发电成本最低的。
　　3、公司大量持有的上市公司股票，存在巨大的浮动盈利。
　　2005公司参加建设银行（HK0939）的股份制改造以1元/股的价格认购建设银行20亿股。同年建设银行在香港上市，公司持有的股票转为H股，将于2007在香港联合证交易所上市流通。截止2007年5月公司已通过协议转让的方式出售了8亿股建设银行股票，为公司2006年增加8.14亿的净利润、为公司2007年增加8.50亿的净利润。经过这次出售后公司还持有12亿股建行股票。截止2007年5月18日收盘建设银行H股价格为4.86元港币，浮动盈利46.32亿
　　2006年公司收购广州控股（SH600098）2.30亿股，收购价格4.58元/股未来广州控股战略投资者，截止2007年5月18日收盘广州控股A股价格为14.86元，浮动盈利23.73亿
　　2006年公司参加中国国航（SH601111）的A股发行，认购股份3500万股，认购价格2.80元，截止2007年5月18日收盘中国国航A股价格为10.33元，浮动盈利2.64亿。
　　2006年公司参加工商银行（SH601398）的A股发行，认购股份1.12亿股，认购价格3.12元，截止2007年5月18日收盘工商银行A股价格为5.49元，浮动盈利2.65亿。
　　2007年公司参加云南铜业（SZ000878）的A股发行，认购股份2000万股，认购价格9.50元，截止2007年5月18日收盘云南铜业A股价格为22.92元，浮动盈利2.68亿。
　　2007年公司参加中信银行（SH601998）的A股发行，认购股份2586万股，认购价格5.80元，截止2007年5月18日收盘云南铜业A股价格为22.92元，浮动盈利1.30亿。
　　2006年年底公司参加920资产出售，竟标上海电力（SH600021） 10%的股权，这部分股权已经确定转让给公司，数量为1.6亿股，转让价格估计4.50元左右，截止2007年5月18日收盘上海电力A股价格为10.46元，浮动盈利9.50亿。1997年公司控股三峡财务22.5%初始投资1.35亿
　　通过以上的数据表明公司现在大额持有的6家上市公司股权，通过920项目的收购潜在持有1家上市公司的股权，浮动盈利高达近90亿。未来这些股票变现将极大的提升公司利润。
　　4、三峡大坝的全线建成将提高发电能力。
　　2006年三季度，三峡大坝全线建成，四季度水库水位提高到156米。2008年三峡水库水位将提高到185米。水库水位提高以后将增加现有机组出力，公司机组的利润因此提高20%左右。
　　5、两税的统一将增厚公司的利润
　　2007年人大通过新所得税法，进行了两税的统一，公司的所得税将因此降低，当前公司的所得税为33%。两税的统一以后公司的所得税将降低为25%，公司的净利润将因此提高15%左右。
　　
　　通过以上的分析大家应该知道了长江电力的价值所在，连我这样的小散户都知道长江电力具有的价值。机构ofii没注意到吗?