丹麦FLSmidth公司成立于1882年，雇佣9377名员工，公司与1990年上市，历史最低价发生在2002年底的45丹麦克朗，近五年来公司股价节节攀升，52周内的最高股价是598丹麦克朗，当前股价542丹麦克朗，1丹麦克朗相当于1.445元人民币，大家可以计算一下从2002年底至今该公司已经翻了12倍。目前股价折合人民币为783元人民币一股。

中材国际公司是2005年上市，近3年来股价最高78元，最低只有10元钱（前复权），按照最低最高比例算翻了7.8倍。而且中材毛利率参照FLSmidth公司的百分之二十至少还有百分之5以上的提升幅度。当前股价只有53元，参照FLSmidth公司股价783元折合人民币后股价计算，仅为FLSmidth公司股价的十分之一不到，如果FLSmidth公司可以收购中材公司的话，相信其愿意拿出至少200亿元人民币或者换股方式控股中材国际从而把自己在国际市场份额的百分之二十九提升到百分之五十四，从而处于绝对垄断地位，当然这个目前中材集团和中央可能不答应。

站在市场角度测算，中材不是低估一点点，而是超级低估的股价。

呵呵，兄弟们，研究股票看图形看指标不如多多看看基本面啊。

我预测今年中材最高价不低于110元，呵呵，痴人说梦话是吧，呵呵，倒着走，我们一起来看看。

如果这么理解的话。

反过来说，假设丹麦FLSmidth公司真的控股中材国际，结果将会是丹麦FLSmidth公司股价至少达到800丹麦克朗一股，因为整个国际市场控制了百分之五十，基本就相当于可口可乐在饮料行业的地位了。其所有的合同以及未来可以预见的2010年成长性就是一个人在世界上玩了，那国际贸易组织要反垄断了。哈哈。中材国际也大大得利了。

那就合并吧，有利中丹关系的发展啊

截至2008年6月20日

丹麦FLSmidth公司 发行股票总数为5320万股，当前股价折合人民币为780元一股，全流通股票，总市值为415亿元人民币。

中材国际公司发行股票总数为16800万股，流通股数7844万股，当前股价51.5元人民币一股，半流通股票。总市值为87亿元人民币。流通市值为40亿元人民币。

中材国际，这个股票好的地方，我认为主要是，预期十分的明确，业绩会十分稳定的成长，而且是连续三年内没有大风险，这是关键。

看看丹麦FLSmidth公司股价已经连续走出了近5年的牛市，从45元丹麦克朗到当前的545丹麦克朗。

而且根据日本当年经济危机期间的教训是，大多数股票都跌得一塌糊涂，唯独有海外市场的公司一枝独秀，仍然保持牛市股价的攀升，当年比如SONY公司就是如此。

因此很多中国人对海外市场都是好像很担心的，其实很多海外市场比国人更讲究信用和合同执行。

当前大盘的暴跌倒是可以选择的机会。

同时我认为，丹麦FLSmidth公司股价哪天开始盘整或者下跌趋势了，那就是更是买入中材的时候，主要是因为二者是竞争关系，目前在国际市场分属第一第二的地位，中材国际的奋起直追很有可能大幅减少该公司的订单，从而形成一二名排序互换。

其实工程行业一般就是如此，先做个样板项目业绩，一般是亏损或微利的，然后有了这个业绩后就开始对外扩张，而且无需投入太多就可以扩张，属于典型的巴菲特选股中的，不需要过多投入固定资产即可产生效益的公司类型。

2007年的最低毛利时代造就过去了，2008年的毛利提高会逐步实现的。搞来搞去不就是二条水泥生产线吗

还有2008年的年度每股利润，很多分析师说是2元多点，其实工程类股的特点就是账期可变性大，一旦他愿意把2009年的算到2008年来，那么3元钱是闭着眼睛就可以达到的每股利润。

按照20倍市盈率计算，中枢价值也在60元。

指数已经见底，但是股票价格是否见底，不知道。地量地价，未来我看，中材若能不跌破45元就可以有一波中级行情，大概位置在70元左右

ding

丹麦FLSmidth公司的资料我已查过，楼主所说极为正确，不过需要考虑的是国内中材国际能不能会像他一样走出5年牛市（目前已经走了3年），静待观看。

最近上投摩根投入了不少弹药来买中材国际，像上投摩根这种鬼子能看上的股票，一般不会行情很差，中材国际至少是有戏可看了。

分析师认为尽管国际水泥总包市场长期看好到2011年，但是丹麦FLSmidth公司由于中国的中材国际公司的异军突起，其市场份额正呈现逐年下降的态势，未来新军中材国际在国际市场上可能超过丹麦FLSmidth公司而一举成为国际水泥生产线市场的龙头企业。

近期受到分析师报告影响，丹麦FLSmidth公司股价应声下跌，目前同比最高价的590丹麦克朗已下跌到530丹麦克朗。

中材国际影响力不小啊。呵呵

最近帖子里有人担心海外市场的合同执行和信用问题，根据我对国际和国内市场的长期跟踪分析，国内市场往往信用度和合同执行度要低于国际市场，因为国内市场往往存在一把手随意更改信用的问题，而国外市场由于大多数是资本主义制度，对信用所能带来的长期影响十分注重而且一般要牵涉到政治因素的影响，并且由于水泥涉及到一个国家的经济命脉的基础设施建设，所以都会引起政治主导力量的关注，无论是反对派还是都是如此。

所以不但不用担心这些问题，相反在中国宏观经济因素及其不稳定的情况下，像中材国际这种能持有大量的国际订单是最佳的公司选择，

根据对日本在日元大幅升值后引起的多年经济衰退，期间绝大部分股票出现暴跌，唯独海外订单的股票还节节攀升甚至创出新高，所以我们认为中材国际是十分好的投资标的。

其经营和市场份额，定价权都有，唯独缺少的是投资人的长期关注，很多基金带着短线的短视目光进进出出，最终将换得什么，我们拭目以待。

今年下半年到明年上半年，我们预计中材国际可以新签国际合同大约300亿元人民币。

总的来说，中材国际在2011年前每年平均每股收益保证在5元每股以上是没有问题的。

今年下半年，中材国际的在手合同和未结算合同总额达到750亿元，那总市值低于250亿元都是买入时机。

低估的股票，难得看见，在这个市场特别是盘子不大的总股本低于2个亿的股票，前景几乎就是明然的告诉你，他未来每年可以在银行里为你存入10亿元人民币，而且是连续五年，这等好事还等着看着，唉。

1丹麦克朗相当于1.445元人民币。丹麦FLSmidth公司要卖到总市值400亿元人民币，中材这个星星倒是只有100亿元还不到，这是无法解释的短暂的市场差价，最终市场还是会纠正过来的，不敢说400亿元，但是200亿元难道就不值得吗？中国人的东西就比丹麦人差吗？

我们的成本本来就低，怎么就会近利润率比他低呢？那都是短暂的为了树立业绩标杆的行为，我做了多年工程总包行业，深知没有业绩什么市场也无法开拓，中材也明白这点，所以过去的低利润率很快就会过去，沙特项目亏损是正确的市场行为，接下来的项目不暴利才怪。

中材国际为什么今年以来，在指数大跌如此之际，还十分硬朗，但是明显的是股价波幅很大，这是为什么？

技术图形往往是失败的突破或者失败的头肩底失败的三角形等等，一个就是国内机构不明所以然，买卖进出频繁造成的，二个是部分外资机构利用国内机构的心理特点弱，充分享受低价筹码的累计，这些不是简单的能反映的出来的。

6月尽管没有几天交易了，但是未来你看看7月的收盘再去看现在的六月股票价格会发现，当初没有做出果断买卖的行为的难受，特别是看到了我的帖子还是没有买的痛苦。

以前曾经有什么杭萧钢构大单案例，其实那是虚假的，是为了炒作，况且从来业内没有人听说杭萧钢构是钢结构市场的老大或者接近老大的地位。

但是中材不一样，中材如果把国内市场加上已经是市场份额的世界老大，但是我认为不能这么简单的计算，还是要和国际市场比，那还是人家丹麦FLSmidth公司更加规范，这就为中材很好的树立了标杆，学习丹麦FLSmidth公司的机会，更好的迎接和学习做老大，那是高利润率，快捷的资金周转率，优秀的团队管理能力的一个优秀的公司典范。

等中材国际学成了，你才买入，你说没有付出更高的代价就想享受它的高溢价带来的快感，这个可能吗，所以做社事必得看在人家的前面，不要害怕侯宁说的什么1800，什么大跌，任何市场不会服从于某个人的观点，侯宁现在竟然还在推介农业股和能源股，为什么，也是为自己利益服务的，因为他近期买了这些股票，所以散户们要自己判断，特别是在今天我竭尽全力告诉大家中材的真相的时候。

中材国际就是未来食品行业的可口可乐。

中材国际的戏还有很多很长。为什么？

中材成立了一个水泥生产线的设备备品备件管理公司，这个公司是会员制，也就是说水泥公司先付钱给他，需要用零件的时候再由中材提供，这个生意再笨的人看得出来，无本万利，进入先交百分之二十备件费用，但是人家水泥公司为什么愿意这么做呢？

你想想，每生产一顿水泥需要准备10元钱的备品备件投入，占用流动资金不说，但问题是不是专家的水泥生产商不知道买哪种零件好，无法保证科学揉入。现在花原来五分之一的钱做的事情和原来一样，那当然划算。

类似这种新模式的盈利方式在中材正在创新中发展起来，未来这种盈利模式的占比会逐年提高的。

现在是合同总额主导着中材的发展，未来中材的盈利模式创新更是好戏连连，行业内的建设商、投资商、运营商、检修服务商等等，这个行业的老大海螺水泥的股价为什么一蹶不振，不是海螺经营不善，而是中材的崛起让投资者看到了恐惧，中材的强大在水泥业内实在太明显。

海螺水泥、丹麦FLSmidth公司的股价开始下跌，和公司本身经营管理没有太大关系，重要的是他们的对手的崛起才是最恐怖的，中材这个小东西慢慢的开始成长为狮子了，谁能小看它，他的优势明显，特别是垄断优势、资源优势、整个行业的优势，没有理由不发展，也没有理由不会变成水泥行业的世界级巨无霸。

未来全世界水泥行业的设计、工程、营运、维修、投资一站式运作，估计也就三家左右的巨无霸，中材必是其中前二位，国内外的水泥商的整合也是2010年后的重头戏。

中材的光明，和股价的表现，同仁们，拭目以待，胆大者可在2010年看到含权价不低于1000元

也是就折合当前市场总值不低于1700亿元人民币。

中材国际1000元神话。

不会是神话，只会是时间问题。

中材国际高溢价时代还没到来前的价值发现时代，很多散户倒下了，仅希望本帖让你能看清自己的筹码，不要随波逐流，不要被一些心理因素所蒙蔽，买入，起来，然后等待高溢价时代的到来。

今年中材看110元是可能的，明年绝对不是110元问题，含权价至少不低于150元，中枢价格波动就是100元。

后年那就是超级溢价年，不低于300元的股价。

2011年也许我们可以看到1000元的价位

买入一个自己明白的股票，放弃那种概念股，散户们，不要怕，散户也有自己的能力可以研究的。

中材国际，国际龙头企业，国家重点支持做大做强的企业，一个靠自身发展壮大的企业，股价不是我们担心的问题，倒是长期机构在担心为什么不再来次暴跌给他捡到便宜的筹码。

股价和价值大部分时间是吻合的，等待吧，1个月你能露出笑容，2个月你能哈哈大笑，3个月你会感觉自然，4个月起就不要再看他了，因为涨对他好像就是吃饭那么简单哦事情。

3年后把自己的交割单拿出来看看，也许你会发现，在那个年代，经济不灵了，工资少了，但是自己却变得更有钱了。

因为你买的是可以抵抗国内经济低迷的国际股票，中材国际！！！

不针对你提出的异议表示意见，工程总包行业的赚钱模式不是你想象的这么简单，除了树立业绩需要付出和社会同等甚至更甚的代价外，此后的成本核算以及赚钱模式不是你想象的这么简单。

另外，不要和分析师一样的简单的只看所谓的近利润率，那是十分短视的行为，中材隐的价值和战略正在崛起，你没有看到，但是投资于海螺水泥和丹麦FLSmidth公司的投资者看到了，当然他们也看到了中材国际的价值，看见了接下来怎么做就是那些大投资者的行为了。

沉默是金，谢谢朋友的提醒，只是希望跟多散户能一起赚钱，这不是坏事，担心别的散户进入后影响到自己手中的筹码的赚钱也是人之常情，好的股票不会像你想象的那么简单的常态模式。

再次对你的提醒表示感谢，但这不是我为人的风格，也不会是中材国际的股价末日。

相信能理解清楚中材价值的朋友都可以继续买入，和那些真正的大鳄和中材国际的成长相伴到2011年。