一.注资：

1.大同煤业06年缩资上市，原因是集团内部包袱比较重，如果全部优质资产上市，不利集团的整体发展。本次注资由于5290点40元停牌，3500点复牌，市场环境变化，注资继续研究。可以说08年内注资已成定局，只是时间，价格高低的问题，按照08年1.10元的pe，注资理想价格在22-27元之间。按照5大矿产和塔山矿21%股权，价值在30-35亿左右，增发股本在1.5亿股左右，增发后大同总股本不超过10亿股。

2.注入哪些资产-----如果不出意外，将注入塔山矿集团公司的21%股权，产能为315万吨和5大矿也就是06年缩资的5个矿，年产能是2300万吨，可开采年限在40年以上，属侏罗纪煤系层，储量在12.78亿吨，5大矿资产质量高于上市公司4大矿。

3.注入资产后，大同将拥有4680万吨产能（塔山矿1500万吨的72%权益1080万吨，4大矿1300万吨，5大矿2300万吨），可生产商品煤4000万吨，比08年1650万吨的增长了142%。

4.注资后大同的业绩----08年可以预测是每股1.00-1.10元，目前公司产能是1650万吨商品煤，售价在342.15元/吨，远远低于同类煤炭企业和现货价格，属于贱卖，比07年均价333.15元/吨的售价涨了9元/吨，涨幅2.63%。 注资后大同拥有4000万吨产能的商品煤，按照342元/吨，业绩应该是2.00元。

5.大同的动力煤涨价是必然的趋势----大同的动力煤是世界知名品牌，其质量不亚于兖煤。兖州煤业08年和华能电力签的3年长期合同，730万吨动力煤，平均售价是470元/吨。而大同煤业08年平均售价342元/吨，差距之大，很难想象，在08动力煤狂飙的今天，现货价格500元/吨以上，大同煤业09年的长期合同价格必然大幅上涨，我们测算大同4000万吨产能，每上涨10元/吨，带来3个亿的净利润。涨价100元/吨将为大同带来近30亿利润，每股业绩增加3元/股。

6.大同集团2014年前整体上市----集团拥有大同，宁武，河东等3大煤田资源，拥有890亿吨储量，目前1.1亿吨产能，规划2010年达到1.5亿吨，2020年达到2.0亿吨，2014年之前把属下全部优质资产注入上市公司。公司08年出资10亿收购召富和华富煤业公司，预计2年建设期，2010达产后240万吨，储量1.35亿吨。

小结：国际上动力煤09年将有7000万吨的缺口，动力煤价格将保持在高位。而大同的煤价远远低于市场价格，未来09年价格上涨是必然的，预计09年大同煤价上涨70元/吨，每股业绩厚增2.00元，09业绩将达到4元，未来大同煤业将达到1亿吨的产能，给予25倍的国际估值，百元不是梦想。

楼主，大同08年的合同价格不止三百多吧？请看f10资料：

2008 年公司经营计划 
     2008 年全年预计煤炭产量为 1895 万吨，预计煤炭销量为 1600 万吨，预计全年实现营业收入为655,625 万元——————655625万元除以1600万吨=409元/吨

高手进我们的群讨论啊

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2080年。股价将达到2000

09见90

小散都锁仓吧.

想钱想疯了吗.大盘崩盘了什么好票也要遭.做梦吧.越守死得更惨.还是先出来看看方向吧.

修正：1.大同煤业06年缩资上市，原因是集团内部包袱比较重，如果全部优质资产上市，不利集团的整体发展。本次注资由于5290点40元停牌，3500点复牌，市场环境变化，注资继续研究。可以说08年内注资已成定局，只是时间，价格高低的问题，按照08年1.10元的pe，注资理想价格在22-27元之间。按照5大矿产和塔山矿21%股权，价值在70亿左右，增发股本在3.5亿股左右，增发后大同总股本不超过12亿股。

4.注资后大同的业绩----08年可以预测是每股1.04元，目前公司产能是1650万吨商品煤，售价在383.15元/吨，比07年均价333.15元/吨的售价涨了50元/吨。 注资后大同拥有4000万吨产能的商品煤，按照383.15元/吨，业绩应该是1.98元。

5.大同的动力煤涨价是必然的趋势----大同的动力煤是世界知名品牌，其质量不亚于兖煤。兖州煤业08年和华能电力签的3年长期合同，730万吨动力煤，平均售价是470元/吨。而大同煤业08年平均售价385.15元/吨，在08动力煤狂飙的今天，现货坑口价格550元/吨以上，大同煤业09年的长期合同价格必然大幅上涨，我们测算大同3700万吨产能，每上涨10元/吨，带来2.8亿的净利润。涨价100元/吨将为大同带来近28亿利润，每股业绩增加2.30元/股。

6.大同集团2014年前整体上市----集团拥有大同，宁武，河东等3大煤田资源，拥有890亿吨储量，目前1.1亿吨产能，规划2010年达到1.5亿吨，2020年达到2.0亿吨，2014年之前把属下全部优质资产注入上市公司。

公司08年出资10亿收购召富和华富煤业公司，预计2年建设期，2010达产后240万吨，储量1.35亿吨。

准备再建的新东周窑煤矿--1000万吨，矿区面积约119平方公里，地质储量19.47亿吨，可开采储量13.56亿吨，设计年生产原煤1000万吨，矿井服务年限96.8年，为山西省千万吨级大型煤矿之一，大同站72%股权，预计项目总投资额约人民币21亿元。

同忻矿--------1000万吨，地质储量16.28亿吨，矿井可开采储量为10.46亿吨,矿井服务年限为80.4年，同忻煤矿项目投资总额为29亿元，大同占72%。

小结：国际上动力煤09年将有7000万吨的缺口，动力煤价格将保持在高位。而大同的煤价远远低于市场价格，未来09年价格上涨是必然的，预计09年大同煤价435元/吨，每股业绩厚增1.15元，09业绩将达到3元，给予25倍的国际估值，合理价格在75元，未来大同煤业将达到1亿吨的产能，百元不是梦想。

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