兴业证券：金龙汽车 出口快速增长
辛苦 大盘精辟分析，接下来操作哪些股票会连续大涨？进入本博客即知。
作者：截股道点击进入看黑马推荐和大盘精辟分析 2008-5-28 22:36:49 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】删除
| 东方财富网首页 | 行情 | 博客 | 论坛 | 基金吧 | 设股吧为首页 | 加股吧入收藏 |
|
1
兴业证券：金龙汽车 出口快速增长
2007年公司销售客车53634辆，同比增长31.1%，远高于大中客行业12.6%的增速，公司的大中客市场占有率进一步提高，达到了26.3%。其中大客销售15651辆，同比增长17.4%，中客销售16658辆，同比增长21.2%，轻客销售21325辆，同比增长54.2%。从销量构成来看，07年轻客所占比例大幅度增加，从06年的34%提高到40%。
从三条龙的情况来看，金旅增速最快，07年销量25161辆，同比增长42.2%。主要得益于轻客的大幅度增长。从三家的定位来看，错位竞争开始有所显现。金旅重点在轻客，主要面向出口，苏州金龙侧重在大客，大金龙则以中客为重点。
公司出口高速增长是最大亮点，2007年共出口客车15560辆，同比增长353%。出口金额27.46亿元，同比增长168%。出口量占总销量比重从去年的8.3%提高到28.9%，出口收入占总收入的比重从去年的11%提高到今年的23%。出口主要以轻客为主，从出口均价可以看出。
在去年钢材大幅上涨加上人民币升值的不利情况下，公司整体毛利率水平反而增加0.29个百分点，这主要原因在于：1、钢材价格上涨对产品毛利率影响不大（影响半个点不到），2、出口产品毛利率高于国内销售（由于出口退税率），并且出口量比较大造成整体毛利率提高。这里要注意，如果08年原材料价格继续上涨，对毛利率会有负面影响，主要考虑出口增速不会达到去年那水平。
由于规模经济原因，公司期间费用率逐年下降。公司净利润率水平低于宇通客车，主要是零部件自制量比较少。随着公司零部件项目投产，毛利率和净利润率可能会略微上升。
对国内行业增速我们判断在10%左右，三龙一通由于品牌优势，占有率将进一步提高，公司国内增速将高于行业水平。由于国内产品价格与国内相比差一半左右，使得出口继续保持较快增长，但考虑到基数比较大，我们估计增速将在40%以上。另外，公司股权关系理顺对业绩会推动作用。
我们预计公司08、09年业绩将有较快增长，主业部分08、09年EPS分别为1.15（考虑搬迁补偿达到1.30元）、1.45元，维持推荐评级。
作者：TOP中国 2008-04-21 16:02:31 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【回复主题】
绝密主力建仓数据 新一代TopView赢富
2007年公司销售客车53634辆，同比增长31.1%，远高于大中客行业12.6%的增速，公司的大中客市场占有率进一步提高，达到了26.3%。其中大客销售15651辆，同比增长17.4%，中客销售16658辆，同比增长21.2%，轻客销售21325辆，同比增长54.2%。从销量构成来看，07年轻客所占比例大幅度增加，从06年的34%提高到40%。
从三条龙的情况来看，金旅增速最快，07年销量25161辆，同比增长42.2%。主要得益于轻客的大幅度增长。从三家的定位来看，错位竞争开始有所显现。金旅重点在轻客，主要面向出口，苏州金龙侧重在大客，大金龙则以中客为重点。
公司出口高速增长是最大亮点，2007年共出口客车15560辆，同比增长353%。出口金额27.46亿元，同比增长168%。出口量占总销量比重从去年的8.3%提高到28.9%，出口收入占总收入的比重从去年的11%提高到今年的23%。出口主要以轻客为主，从出口均价可以看出。
在去年钢材大幅上涨加上人民币升值的不利情况下，公司整体毛利率水平反而增加0.29个百分点，这主要原因在于：1、钢材价格上涨对产品毛利率影响不大（影响半个点不到），2、出口产品毛利率高于国内销售（由于出口退税率），并且出口量比较大造成整体毛利率提高。这里要注意，如果08年原材料价格继续上涨，对毛利率会有负面影响，主要考虑出口增速不会达到去年那水平。
由于规模经济原因，公司期间费用率逐年下降。公司净利润率水平低于宇通客车，主要是零部件自制量比较少。随着公司零部件项目投产，毛利率和净利润率可能会略微上升。
对国内行业增速我们判断在10%左右，三龙一通由于品牌优势，占有率将进一步提高，公司国内增速将高于行业水平。由于国内产品价格与国内相比差一半左右，使得出口继续保持较快增长，但考虑到基数比较大，我们估计增速将在40%以上。另外，公司股权关系理顺对业绩会推动作用。
我们预计公司08、09年业绩将有较快增长，主业部分08、09年EPS分别为1.15（考虑搬迁补偿达到1.30元）、1.45元，维持推荐评级。
作者：TOP中国 2008-04-21 16:02:31 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【回复主题】
绝密主力建仓数据 新一代TopView赢富
2
3
4
兴业证券：金龙汽车 出口快速增长
滥股 000593啊; 抛;抛;抛..
作者：123.112.35.* 2008-6-25 04:55:20 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】删除
滥股 000593啊; 抛;抛;抛..
作者：123.112.35.* 2008-6-25 04:55:20 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】删除
5
兴业证券：金龙汽车 出口快速增长
滥股 000593啊; 抛;抛;抛..
作者：123.112.35.* 2008-6-25 05:05:12 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】删除
滥股 000593啊; 抛;抛;抛..
作者：123.112.35.* 2008-6-25 05:05:12 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】删除
6
兴业证券：金龙汽车 出口快速增长
强庄在哪里? 000593 这个主力是在滥啊!!!
作者：123.112.35.* 2008-6-25 05:14:54 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】删除
强庄在哪里? 000593 这个主力是在滥啊!!!
作者：123.112.35.* 2008-6-25 05:14:54 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】删除
7
兴业证券：金龙汽车 出口快速增长
抛;抛;抛;早跑了, 000593 破股.
作者：123.112.35.* 2008-6-25 05:24:41 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】删除
抛;抛;抛;早跑了, 000593 破股.
作者：123.112.35.* 2008-6-25 05:24:41 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】删除
8
兴业证券：金龙汽车 出口快速增长
抛完了 000593; 这么滥;告诉大家尽快走人..
作者：123.112.35.* 2008-6-25 05:34:28 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】删除
抛完了 000593; 这么滥;告诉大家尽快走人..
作者：123.112.35.* 2008-6-25 05:34:28 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】删除
9
兴业证券：金龙汽车 出口快速增长
寻找强庄关注 000593, 这个票的庄家太萎了...
作者：123.112.35.* 2008-6-25 05:44:15 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】删除
寻找强庄关注 000593, 这个票的庄家太萎了...
作者：123.112.35.* 2008-6-25 05:44:15 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】删除
10
兴业证券：金龙汽车 出口快速增长
抛完了 000593; 这么滥;告诉大家尽快走人..
作者：123.112.35.* 2008-6-25 05:54:01 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】删除
抛完了 000593; 这么滥;告诉大家尽快走人..
作者：123.112.35.* 2008-6-25 05:54:01 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】删除
11
兴业证券：金龙汽车 出口快速增长
推荐 000593 的;都是害人;这个滥股;今年是没有机会了...
作者：123.112.35.* 2008-6-25 06:03:48 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】删除
推荐 000593 的;都是害人;这个滥股;今年是没有机会了...
作者：123.112.35.* 2008-6-25 06:03:48 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】删除
12
13
14
[沪ICP证：沪B2-20070217] 版权所有: 东方财富网
